Strategie
Investiční strategie
Investiční rozhodnutí se přijímají na základě analýzy, nikoli podle jednotlivých zpráv. Proces propojuje makroekonomický obraz s hodnocením jednotlivých nástrojů a rizika portfolia jako celku.
Investiční strategie fondu je zaměřena na vytvoření diverzifikovaného portfolia likvidních finančních nástrojů na mezinárodních trzích. Fond investuje především do akcií, dluhopisů a burzovně obchodovaných fondů (ETF) obchodovaných na regulovaných platformách s výjimkou trhů Ruské federace. Geografie investic zahrnuje rozvinuté a selektivně rozvíjející se trhy v závislosti na aktuální tržní situaci a investičních příležitostech.
Fond se drží flexibilního přístupu k alokaci aktiv, který umožňuje přizpůsobit strukturu portfolia změnám makroekonomického prostředí, úrokových sazeb, inflačních očekávání a tržní volatility. Investiční rozhodnutí jsou přijímána na základě analýzy fundamentálních faktorů, hodnocení tržních rizik a likvidity a s přihlédnutím k regulatorním a měnovým aspektům.
Makroekonomický přístup
Růst, inflace, měnová politika a úrokové sazby vytvářejí rámec pro alokaci mezi třídy aktiv, regiony a měny.
Fundamentální analýza
Emitenty a nástroje hodnotíme podle fundamentálních faktorů: finanční situace, peněžních toků, úvěrové kvality a postavení na trhu.
Ocenění aktiv
Cenu porovnáváme s odhadem hodnoty; přednost mají nástroje s transparentním tržním oceněním.
Diverzifikace
Expozice je rozložena mezi třídy aktiv, regiony, měny a typy emitentů, aby se předešlo koncentraci.
Řízení likvidity
Důraz na likvidní nástroje a průběžné sledování likvidity umožňují upravit portfolio při změně podmínek.
Řízení rizik
Dluhové financování a deriváty jsou povoleny pouze v rámci schválených interních limitů; rozhodnutí se testují v nepříznivých a stresových scénářích.
V rámci strategie může fond používat různé měny a finanční nástroje včetně hedgingových nástrojů, pokud je to odůvodněné z hlediska řízení rizik a struktury portfolia. V jednotlivých případech a při splnění dodatečných požadavků fond připouští použití digitálních aktiv nebo souvisejících nástrojů jako součást investičního nebo infrastrukturního modelu.
Přezkum investičních rozhodnutí
Struktura portfolia a jednotlivé pozice se přezkoumávají pravidelně a při změně makroekonomických, tržních nebo regulatorních podmínek.
Okruh investičních nástrojů
Strategie spojuje makroekonomickou analýzu s fundamentálním hodnocením jednotlivých nástrojů. Seznam popisuje okruh nástrojů, které fond může zvažovat; nejde o složení aktuálního portfolia.
Akcie
Akcie společností kótovaných na regulovaných trzích.
Dluhopisy
Státní a podnikové dluhopisy různé splatnosti a úvěrové kvality.
ETF
Burzovně obchodované fondy se širokou tržní nebo odvětvovou expozicí.
Likvidní burzovní nástroje
Nástroje s transparentním tržním oceněním.
Globální diverzifikace
Rozvinuté a selektivně rozvíjející se trhy, s výjimkou Ruské federace.
Makroekonomické a tržní faktory
Úrokové sazby, inflační očekávání, měny a volatilita.
Ilustrativní příklady
Příklady realizovaných transakcí mohou zahrnovat vytváření portfolií z veřejně obchodovaných akcií a dluhopisů, investice do ETF se širokou tržní nebo odvětvovou expozicí a strukturování pozic s přihlédnutím k měnovým a úrokovým faktorům. Uvedené příklady mají výhradně ilustrativní charakter a nepředstavují indikaci očekávaných výsledků nebo záruku výnosnosti.
Informace uvedené v této sekci mají obecný informativní charakter a nepředstavují investiční doporučení, nabídku ani záruku dosažení určité úrovně výnosnosti.